Finanzprofis warteten fast zehn Jahre auf die Zinswende. Aber so sehr der Negativzins eine finanzwirtschaftliche Absurdität darstellte – er hielt sich seit dem Jahr 2014 hartnäckig. Erst im vergangenen Jahr lösten die massiv gestiegenen Energiekosten eine Kettenreaktion hin zu stark steigenden Verbraucherpreisen aus. Die Folge waren massive Zinserhöhungsprogramme der weltweiten Notenbanken. Diese führten nicht nur zu Preisrückgängen von im Zinstief übermäßig im Wert gestiegenen Sachwerten wie Immobilien, sondern auch zu einem historisch einmaligen Crash an den doch eigentlich als sicher geltenden Märkten für festverzinsliche Wertpapiere. Marion Lamberty von der FVP Gesellschaft für Finanz- und Vermögensmanagement erläutert im vorliegenden Gastbeitrag für den VAA Newsletter, warum festverzinsliche Anlagen jetzt wieder interessant werden. […] weiterlesen

Artikel in: VAA Newsletter Ausgabe Dezember 2023 , Download (PDF)

November 2023

Die Ehrung von US-Ökonomin Prof. Claudia Goldin mit dem diesjährigen Wirtschaftsnobelpreis hat ein Thema noch einmal in die Öffentlichkeit gerückt, das uns seit vielen Jahren immer wieder beschäftigt: Frauen verfügen zwar heutzutage häufig über die höheren Bildungsabschlüsse, sind im Beruf erfolgreich und politisch engagiert. Trotz dieser Errungenschaften zeigt die Statistik: Das weibliche Geschlecht bleibt mit seinen Einkünften und seinem Vermögen immer noch weit hinter Männern zurück und erhält dann auch deutlich geringere Renten. Viele Frauen müssen deshalb ihren Lebensstandard gerade im Alter stark einschränken. Gleichzeitig schien viele Jahre auch das Interesse von Frau für ihre Finanzen nicht besonders hoch zu sein.

Aus meiner Sicht ist dies eine toxische Mischung. in dem folgenden Podcast, den ich für den Verband Fach- und Führungskräfte VFF aufgenommen habe, zeige ich die Beobachtungen aus meiner täglichen Beratungspraxis auf und gebe Tipps, wie frau entgegenwirken kann, um sich im Alter eben gerade nicht einschränken zu müssen. Nicht nur für Frauen hörenswert!

Hier geht’s zum Podcast: […] weiterlesen

Alles wieder gut?

Entwicklung der Aktienmärkte und Währungen

Neben der weiterhin hohen Zahl an COVID-Fällen mit umfassenden Lockdowns in China hielt der russische Angriff auf die Ukraine die Finanzmärkte weiter in Atem. In diesem Umfeld stehen die Notenbanken vor dem Dilemma zwischen Unterstützung der Wirtschaft durch eine weiter lockere Geldpolitik und der Notwendigkeit einer geldpolitischen Straffung als Reaktion auf die stark anziehende und vor allem energiepreisgetriebene Inflation. Im März kam es zu dem ersten, bereits erwarteten Zinsanstieg in den USA und einer geänderten Tonlage der EZB, die zwar Zinsanstiege in Europa jetzt noch nicht vorsieht, aber auch nicht mehr ausschließt – dies trotz negativer Auswirkungen für hochverschuldete Staaten, viele Schuldner, Versicherungen und Altersvorsorgesysteme.

Die Aktienmärkte wiesen bei hoher Volatilität eine regional unterschiedliche Entwicklung auf. Der durch US-amerikanischen Werte dominierte Weltaktienindex stieg im März um 3,7% (MSCI World Net Total Return Index in Euro). Die einzelnen Aktienmärkte verzeichneten auf Euro-Basis folgende Ergebnisse: Euro-Raum +0,8% (MSCI Europe Net Total Return Index in Euro), USA +4,9% (S&P500 Net Total Return Index in Euro) und Japan +0,4% (MSCI Japan Net Total Return Index in Euro). Nebenwerte entwickelten sich im März schwächer als Standardwerte und legten 1,6% zu (World Small Cap Index in Euro). Die Aktienmärkte der Schwellenländer verloren per Saldo 1,3% (MSCI Emerging Markets Net Total Return Index in Euro). […] weiterlesen

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Der Angriff Russlands in den Nachbarstaat Ukraine am 24. Februar 2022 und die folgende heftige kriegerische Auseinandersetzung sorgt an den Finanzmärkten für Unsicherheit und führte zu Kurs-rückgängen – vor allem in Europa. Der Weltaktienindex gab im Februar 2,7% nach (MSCI World Net Total Return Index in Euro). Sowohl US-Dollar (+0,1%), als auch der japanischer Yen (+0,3%) legten gegenüber dem Euro leicht zu und was für den in Euro kalkulierenden Investor die Ergebnis-se des US-amerikanischen und des japanischen Finanzmarktes stützte. Die einzelnen Aktienmärkte verloren auf Euro-Basis im Februar wie folgt: Euro-Raum -3,0% (MSCI Europe Net Total Return Index in Euro), USA -2,9% (S&P500 Net Total Return Index in Euro) und Japan -1,3% (MSCI Ja-pan Net Total Return Index in Euro). Nebenwerte gaben bei deutlichen regionalen Unterschieden im Februar nur 0,1% nach (World Small Cap Index in Euro). Die Aktienmärkte der Schwellenländer verloren 3,2% (MSCI Emerging Markets Net Total Return Index in Euro).

Betrachtet man die konjunkturellen Auswirkungen des Konflikts, so ist zu befürchten, dass sich der wirtschaftliche Aufschwung zumindest verlangsamen wird. Aktien in einem solchen Umfeld richtig zu timen ist auch für Fondmanager herausfordernd und die Richtung alles andere als eindeutig. So begann im Frühjahr 2020 kurz nach Ausbruch der Corona-Pandemie eine Börsenhausse, obwohl das wirtschaftliche Umfeld eigentlich gegenteilige Signale sendete.

Russische Aktien sind im Zuge der Auswirkungen des Konflikts nicht mehr handelbar. In den Portfolien der von uns empfohlenen Anlagen sind allerdings ukrainische oder russische Titel nicht bzw. nicht in nennenswertem Umfang enthalten.
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Nach einem guten Monatsbeginn sorgten in der zweiten Hälfte des Novembers die Entdeckung der Omikron Variante des Corona Virus und die damit verbundene wirtschaftliche Unsicherheit für einen deutlichen Einbruch an den Aktienmärkten. Zudem erhöhten auch die weiterhin hohen Inflationsraten die Risikoaversion der Marktteilnehmer. Der Weltaktienindex gab den größten Teils seines Wertzuwachses vom Monatsbeginn wieder ab und beendete den Berichtsmonat mit einem nur noch leicht positiven Ergebnis von 0,6% (MSCI World Net Total Return Index in Euro). Die Wechselkurse schwankten ebenfalls deutlich. US-Dollar und japanischer Yen stiegen gegenüber dem Euro um 2,0% bzw. 2,8% an, was für den in Euro kalkulierenden Investor die Ergebnisse des US-amerikanischen Marktes und des japanischen Finanzmarktes verbesserte. Das britische Pfund gab dagegen um 0,9% nach, so dass die Währungsentwicklung das Ergebnis des britischen Marktes für den Euro-Investor verschlechterte. Die einzelnen Aktienmärkte entwickelten sich auf Euro-Basis im November wie folgt: Euro-Raum -2,5% (MSCI Europe Net Total Return Index in Euro), USA +1,3% (S&P500 Net Total Return Index in Euro) und Japan+0,3% (MSCI Japan Net Total Return Index in Euro). Die Aktienmärkte der Schwellenländer verloren 1,4% (MSCI Emerging Markets Net Total Return Index in Euro). […] weiterlesen

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Sinkende Zinsen und schmelzende Altersvorsorge erfordern Finanzbildung

Gerade in der Extremsituation einer umfassenden Krise werden Anlageentscheidungen durch Angst oder Gier getrieben. Diese Emotionen und das Bauchgefühl sind menschlich. Bei der Geldanlage können Emotionen jedoch zu systematischen Fehlern führen, erläutert Marion Lamberty, Geschäftsführende Gesellschafterin des VAA-Kooperationspartners FVP Gesellschaft für Finanz- und Vermögensplanung mbH in Köln. […] weiterlesen

Artikel in: VAA Newsletter Ausgabe April 2020 , Download (PDF)

In den nächsten Wochen strömen die snack- und dividendenhungrigen Anleger wieder zu den Hauptversammlungen der börsennotierten Unternehmen.  

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Anleger sollten aber dennoch auf der Hut sein. Die Popularität der Dividendenstrategien habe die Bewertungen der entsprechenden Aktien überproportional ansteigen lassen, warnte Marion Lamberty, Geschäftsführerin der FVP Gesellschaft für Finanz- und Vermögensplanung.

Autor(en): Alexander, Lutz Artikel in: Handelsblatt Onlineausgabe veröffentlicht am 16.04.2018

Es hat sich ausgespart. Spareinlagen, Termin- oder Tagesgeld bringen kaum noch Zinsen. Auch die Renditen festverzinslicher Wertpapiere sind historisch niedrig oder sogar negativ. Zehnjährige deutsche Staatsanleihen erwirtschaften weniger als ein halbes Prozent. Nach Abzug von Steuern und Inflation bleibt ein Verlust. Da diese beliebten Anlageformen inzwischen statt der gewünschten risikolosen Rendite eher ein renditeloses Risiko aufweisen, ist die Geldanlage im Ruhestand schwieriger geworden. Wie könnte im Niedrigzinsumfeld eine ausgewogene Anlagestruktur aussehen, die möglichst auch im hohen Alter gut zu handhaben bleibt? […] weiterlesen

Artikel in: VAA Magazin "Informationen für Pensionäre" , Download (PDF)