Kriterien für die Bewertung von Immobilienbeteiligungen

• Name des Fonds
• Anbieter
• Standort
• Qualität der Immobilie (Substanz, Alter etc.)
• Verflechtungen (Käufer/Verkäufer)
• Fondsvolumen
• Mindestbeteiligung
• Verteilung der Einzahlungsraten
• Einkunftsart
• Steuerliches Ergebnis in der Investitionsphase
• Steuerliches Ergebnis in 10 Jahren kumuliert
• Ausschüttung zu Beginn der Beteiligung
• Ausschüttungen in 10 Jahren kumuliert
• Gesamtaufwand (inkl. Agio und Damna f. Innenfinanzierung)
• Eigenkapital ohne Agio
• Finanzierung
  • FK-Konditionen
  • FK-Risiko (FK/GK-Relation; Fremdwährungsanteil)
  • Anfänglicher FK-Faktor
  • Restschuldfaktor (FK/Jahresmiete am Ende des Prognosezeitraums)
  • Tilgungshöhe (z.B. in 10 Jahren bezogen auf die Beteiligung),
  • Tilgungsart
• Mietrentabilität (Miete angemessen u. nachhaltig erzielbar)
• Mietmultiplikator
  • Gesamtaufwand (inkl. Agio und Damna) / Jahresmiete
• Mietverträge
  • Vermietungsstand
  • Mieterbonität / -struktur
  • Mietgarantien
  • Nebenkostenregelung
  • Laufzeiten, Verlängerungsoptionen
  • Zusatzvereinbarungen (z.B. Umsatz- oder Ergebnisbeteiligung)
  • Mietindexierung
• Mittelverwendung
  • Kaufpreis
  • Vorkosten (weiche Kosten) in Prozent vom Gesamtaufwand
• Investitionskosten pro qm Mietfläche oder Zimmer
• Bewirtschaftungskostenrelation in Prozent der Mieteinnahmen
• Prognoserechnung
  • Prognosezeitraum
  • Inflationsannahme < 2,5% konservativ
  • Guthabenverzinsung
  • Anschlussfinanzierung > 8% nom. konservativ
  • Verkaufsfaktor (! Problem Inflationsannahme)
  • Kalkulierte Instandhaltung
  • Kalkulierte Barausschüttung
  • Bewirtschaftungskosten
  • Renditeberechnungsmethoden
• Vermögenszuwachs nach 15 Jahren
• Rendite nach Internem Zinsfuß (IKV, 15 Jahre)
• Rendite nach Qualifizierten Int. Zinsfuß (QIKV, 15 Jahre)
• Bemerkungen (Anbieter, Besonderheiten etc.)

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