Optimale Gestaltungen von Pensionszusagen
In der betrieblichen Altersversorgung von Geschäftsführern und leitenden Angestellten dominiert die unmittelbare Pensionszusage deutlich alle übrigen Durchführungswege.
- Pensionsrückstellungen 59%
- Pensionskassen 21%
- Direktversicherungen 12%
- Unterstützungskassen 8%
Stand 2006, Quelle: Deutsches Institut für Altersvorsorge
Bei der Rückdeckung von Pensionszusagen wurden in der Vergangenheit überwiegend Standardlösungen in Form von Kapitallebensversicherungen eingesetzt. Das aber ist vor allem aus zwei Gründen problematisch:
Erstens erzielt die Kapitallebensversicherung im Betriebsvermögen eine sehr geringe Verzinsung von ca. 2,5-3,5% nach Steuern. Für den langfristigen Vermögensaufbau ist sie damit wenig geeignet. Und zweitens führen erheblich reduzierte Überschussprognosen der Versicherungsgesellschaften zu Finanzierungslücken, die sich in der Zukunft negativ auf Unternehmenswert, Unternehmensergebnis und Unternehmensliquidität auswirken.
Neben rechtlichen und steuerlichen Gesichtspunkten sind bei einer sinnvollen Gestaltung der betrieblichen Altersversorgung insbesondere betriebswirtschaftliche Aspekte zu berücksichtigen. Unter dem Gesichtspunkt der Risikostreuung entwickeln wir Investmentstrategien zur Bildung des Versorgungskapitals, bei denen unterschiedliche Kapitalanlagen einbezogen werden (asset funding).
Für das Unternehmen ergeben sich folgende Vorteile:
- Deutliche Reduktion der Kosten der betrieblichen Altersversorgung
- Verminderung des steuerlichen und finanziellen Risikos
- Steigerung des Unternehmensgewinns
- Steigerung des Unternehmenswerts
- Verbesserung der langfristigen Unternehmensliquidität
- Vermeiden von Problemen bei der steuerlichen Anerkennung
- Geringere Finanzierungskosten durch ein besseres Rating (Basel II)
Die interdisziplinäre Zusammenarbeit mit externen Spezialisten gewährleistet eine optimale Beratung.
